首單中國汽車抵押貸款証券化交易獲得國際評級_焦點透視

  証券時報網(www.stcn.com)06月04日訊

  今日,國際評級機搆惠譽宣佈,已授予華馭2014年第一期汽車抵押貸款証券化信托資產支持証券(華馭2014年第一期)預期的評級。該交易為首單獲得國際評級的中國汽車抵押貸款証券化交易。本交易的發起機搆為Volkswagen Financial Services AG的全資子公司—大眾汽車金融(中國)有限公司(VWFC)。

  据惠譽介紹,該交易的預期的評級如下:2020年8月到期的人民幣69900萬元A級資產支持証券:預期的’AA(EXP)sf’級;展望穩定,車貸;2020年8月到期的人民幣4400萬元B級資產支持証券:預期的’A-(EXP)sf’級;展望穩定;2020年8月到期的人民幣5272萬元次級証券:未評級。

  惠譽表示,該評級說明各級資產支持証券及時支付利息和在2020年8月法定到期日前償還最終本金的可能性,最終評級將視最後收到的文件與已獲取的文件符合程度而定。

  這是大眾汽車金融在中國的首次資產証券化交易,同時該交易使用的結搆與大眾汽車集團(Volkswagen)相關國際企業在全毬發行証券化所使用的架搆相似。該交易遵循中國信貸資產証券化架搆(Credit Asset Securitisation scheme, CAS),在此架搆下,華馭2014年第一期將從中國銀監會獲得發行配額。

  据介紹,在初始起算日起(2014年3月31日),該靜態資產池共有13696項貸款,折後本息余額總額為人民幣7.997億元。在該資產池中,共有大眾、奧迪、保時捷、斯柯達、賓利和西雅特等六個品牌的汽車作為汽車貸款的抵押品;98.6%的貸款在整個貸款期限內完全分攤償還,而剩下部分貸款則留有部分本金需於到期日一次還清。該資產証券化資產池的加權平均實際利率為8.7%。

  (証券時報網快訊中心)

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